京能置业(600791.CN)

鹰眼预警:京能置业营业收入、净利润变动差异大

时间:21-08-26 22:22    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日,京能置业(600791)发布2021年半年度报告。

报告显示,公司2021年上半年营业收入为8.5亿元,同比增长673.14%;归母净利润为423.92万元,同比增长111.16%;扣非归母净利润为548.75万元,同比增长114.44%;基本每股收益0.01元/股。

公司自1997年1月上市以来,已经现金分红17次,累计已实施现金分红为1.85亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对京能置业2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为8.5亿元,同比增长673.14%;净利润为2943.68万元,同比增长172.43%;经营活动净现金流为11.47亿元,同比增长45.51%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长673.14%,净利润同比增长172.43%,营业收入变动与净利润变动差异大。

项目201906302020063020210630营业收入(元)7.48亿1.1亿8.5亿净利润(元)4000.18万-4064.12万2943.68万营业收入增速72.16%-85.31%673.14%净利润增速143.96%-201.6%172.43%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.4亿元、-0.4亿元、0.3亿元,同比变动分别为143.96%、-201.6%、172.43%,净利润较为波动。

项目201906302020063020210630净利润(元)4000.18万-4064.12万2943.68万净利润增速143.96%-201.6%172.43%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动673.14%,营业成本同比变动762.88%,收入与成本变动差异较大。

项目201906302020063020210630营业收入(元)7.48亿1.1亿8.5亿营业成本(元)5.85亿6549.28万5.65亿营业收入增速72.16%-85.31%673.14%营业成本增速61.62%-88.81%762.88%
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动673.14%,销售费用同比变动188.64%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201906302020063020210630营业收入(元)7.48亿1.1亿8.5亿销售费用(元)748.18万964.72万2784.57万营业收入增速72.16%-85.31%673.14%销售费用增速-8.59%28.94%188.64%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为33.5%,同比下降17.11%;净利率为3.46%,同比增长109.37%;净资产收益率(加权)为0.27%,同比增长116.46%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为33.5%,同比大幅下降17.11%。

项目201906302020063020210630销售毛利率21.78%40.42%33.5%销售毛利率增速30.58%85.59%-17.11%
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为21.78%、40.42%、33.5%,同比变动分别为30.58%、85.59%、-17.11%,销售毛利率异常波动。

项目201906302020063020210630销售毛利率21.78%40.42%33.5%销售毛利率增速30.58%85.59%-17.11%
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期40.42%下降至33.5%,销售净利率由去年同期-36.97%增长至3.46%。

项目201906302020063020210630销售毛利率21.78%40.42%33.5%销售净利率5.35%-36.97%3.46%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为80.25%,同比增长10.26%;流动比率为2.01,速动比率为0.23;总债务为77.26亿元,其中短期债务为16.05亿元,短期债务占总债务比为20.78%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为58.6%,72.78%,80.25%,变动趋势增长。

项目201906302020063020210630资产负债率58.6%72.78%80.25%
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至2.01。

项目201906302020063020210630流动比率(倍)3.123.182.01
从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.26。

项目201906302020063020210630短期债务(元)10.4亿6.61亿16.05亿长期债务(元)19.51亿36.68亿61.21亿短期债务/长期债务0.530.180.26
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.21,现金比率低于0.25。

项目201906302020063020210630现金比率0.50.360.21
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.8、0.45、0.21,持续下降。

项目201906302020063020210630现金比率0.80.450.21
从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为88.25%、110.4%、207.21%,持续增长。

项目201906302020063020210630总债务(元)29.91亿43.29亿77.26亿净资产(元)33.89亿39.21亿37.28亿总债务/净资产88.25%110.4%207.21%
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.25,广义货币资金低于总债务。

项目201906302020063020210630广义货币资金(元)12.12亿15.63亿19.28亿总债务(元)29.91亿43.29亿77.26亿广义货币资金/总债务0.410.360.25
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.41、0.36、0.25,持续下降。

项目201906302020063020210630广义货币资金(元)12.12亿15.63亿19.28亿总债务(元)29.91亿43.29亿77.26亿广义货币资金/总债务0.410.360.25
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为55.56,同比下降25%;存货周转率为0.04,同比增长527.37%;总资产周转率为0.05,同比增长477.01%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为75.81%、82.67%、84.87%,持续增长。

项目201906302020063020210630存货(元)62.06亿119.11亿160.22亿资产总额(元)81.86亿144.09亿188.79亿存货/资产总额75.81%82.67%84.87%
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